삼성전기, 글로벌 빅테크 공급 확대로 가파른 도약 예고
대신증권, 목표주가 21만원으로 상향…북미 고객사향 고부가 제품 비중 급증
핵심 공급망 강화 및 사업 구조 변화
북미 스마트폰 리딩 기업향 부품 공급 가속화
아이폰 16 시리즈를 포함한 최신형 모바일 기기에 탑재되는 고적층·고용량 MLCC(적층세라믹콘덴서)의 공급 규모가 크게 확대되고 있습니다.
인공지능(AI) 기능 탑재로 인해 기기당 부품 소요량이 늘어나면서 삼성전기의 프리미엄 라인업 수익성이 대폭 개선되는 추세입니다.
전장 시장의 핵심 파트너십, 테슬라 공급 비중 확대
북미 최대 전기차 제조업체를 중심으로 자율주행 및 인포테인먼트용 고부가가치 카메라 모듈과 전장용 MLCC 납품이 가파르게 증가하고 있습니다.
전기차 한 대에 들어가는 부품 가치가 기존 내연기관 대비 압도적으로 높아, 자동차 산업의 전동화는 삼성전기의 중장기적 성장판을 여는 핵심 동력이 되고 있습니다.
AI 서버 및 차세대 데이터센터 수요 선점
생성형 AI 인프라 구축에 필수적인 고성능 서버용 MLCC 및 패키지 기판 수요가 폭발적으로 늘어나며 제품 포트폴리오가 고도화되고 있습니다.
기존의 IT 가전 의존도를 낮추고 산업용·전장용 중심으로 사업 무게중심이 이동하며 이익의 질이 근본적으로 변화하고 있다는 분석입니다.
향후 주가 전망 및 투자 인사이트
대신증권은 삼성전기의 목표주가를 기존 19만원에서 21만원으로 상향 조정하며 적극적인 매수 관점을 유지했습니다.
글로벌 거시 경제의 불확실성 속에서도 애플과 테슬라라는 강력한 고객사 포트폴리오를 확보한 점은 주가의 하방 경직성을 확보하고 강력한 반등 모멘텀을 제공할 것으로 보입니다.
단기적인 계절적 변동성보다는 AI와 전장이라는 거대 트렌드에 올라탄 구조적 성장세에 주목할 필요가 있으며, 향후 실적 발표가 주가 우상향의 촉매제가 될 가능성이 높습니다.